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Équipe d’Actions International de Pictet

L’avantage des actions international de Pictet

  • Réflexion et action dans une perspective à long terme. Analyse fondamentale approfondie pour déterminer la valeur intrinsèque, assortie d’un examen de l’équipe et de la remise en question des idées pour faire abstraction de l’agitation du marché.
  • Recherche d’occasions hors des sentiers battus. Utilisation intelligente des ressources pour effectuer des recherches indépendantes à l’échelle des actions et repérer les bons modèles d’affaires.
  • Fonds à forte conviction différent des indices de référence. Gestion active selon une approche ciblée et sans restrictions qui vise à obtenir une part active élevée, dépassant 85 %.

Faites connaissance avec l’équipe d’Actions International de Pictet

L’équipe d’Actions International de Pictet, maillon de Pictet Asset Management (Pictet), est implantée à Londres, au Royaume-Uni. Cette équipe constituée de deux gestionnaires de portefeuille épaulés par un spécialiste des produits attitré et huit analystes de recherche est chargée de gérer un actif de plus de 3 milliards de dollars canadiens*. Collectivement, les membres de l’équipe élargie possèdent en moyenne 17 ans d’expérience dans le domaine*.

Les gestionnaires de fonds

Photo de Fabio Paolini

Fabio Paolini

Cogestionnaire, Équipe d’Actions International
Chez Pictet depuis 1997

Photo de Benjamin Beneche

Benjamin Beneche

Cogestionnaire, Actions de la zone EAEO
Chez Pictet depuis 2008

* Au 30 juin 2021, en dollars canadiens

Méthode de placement

L’équipe d’Actions International de Pictet applique une méthode de placement axée sur quatre critères :

Liquidités

La « normalisation » des liquidités permet d’acquérir une profonde compréhension de la dynamique de la société et du secteur. Les liquidités ne peuvent pas être manipulées.

Rendement du capital

La croissance doit être rentable compte tenu du capital nécessaire pour la générer. L’équipe considère les résultats antérieurs, mais met l’accent sur la viabilité des rendements futurs des placements.

Possibilités de croissance et de réinvestissement

L’équipe cherche les entreprises capables de prendre de l’expansion en réinvestissant les liquidités qu’elles ont générées.

Valeur

L’équipe s’applique à déterminer ce que vaut une entreprise et essaie d’en acquérir des titres à un prix nettement inférieur.

Processus de placement

L’équipe d’Actions International de Pictet constitue un fonds diversifié de sociétés en s’appuyant sur une analyse fondamentale ascendante. Elle se concentre sur la croissance des liquidités et s’applique à créer de la valeur en tentant d’acheter les actions à un cours inférieur à une estimation prudente de la valeur intrinsèque.

Un portefeuille ciblé d’apparence et de fonctionnement très différents de ceux du marché et des autres portefeuilles de la catégorie.

Encadré où l’on peut lire : Un portefeuille ciblé d’apparence et de fonctionnement très différents de ceux du marché et des autres portefeuilles de la catégorie Graphique illustrant le processus de placement de l’équipe Actions internationales Pictet. Recherche d’idées L’équipe s’appuie sur l’ensemble des actions internationales disponibles pour dresser une liste de recherche de base. Elle recherche généralement les occasions hors des sentiers battus parmi les sociétés dont la capitalisation boursière dépasse 800 millions de dollars. Elle utilise la recherche indépendante et met l’accent sur la valeur absolue. Ensuite, pour restreindre l’univers, l’équipe effectue une présélection et fait une application intelligente des ressources de Pictet en matière de recherche. Elle profite de la libre circulation des informations entre les équipes chevronnées de Pictet Asset Management. Pour la sélection des titres, l’équipe dresse une courte liste. À cette fin, elle repère les modèles d’affaires compréhensibles et prévisibles en mettant l’accent sur les liquidités de la société plutôt que sur le bénéfice comptable. Elle recherche des sociétés qui créent de la valeur en ciblant les possibilités de réinvestissement et en évaluant l’effet positif sur le rendement du capital. Lorsqu’elle évalue une société, elle s’intéresse à la valeur absolue fondée sur des paramètres de liquidité qui offrent une estimation prudente de la valeur intrinsèque. Une fois qu’elle a compilé sa courte liste, l’équipe Actions internationales Pictet effectue une analyse fondamentale approfondie qui englobe ces éléments : une stratégie de recherche qui mise sur la croissance des liquidités et la création de valeur, suivie d’un échange d’idées et d’un examen de l’équipe et d’une remise en question. Pour constituer le portefeuille, l’équipe adopte un style de gestion très dynamique. Elle effectue une gestion indépendante de tout indice. Sa pondération des secteurs et des pays résulte de la sélection des titres et non d’une approche descendante. Elle s’efforce d’éviter le risque d’entreprise et n’accorde aucune confiance excessive dans les modèles statistiques. L’équipe Actions internationales Pictet veille à équilibrer les placements qu’elle juge les plus intéressants en tenant compte des attentes à l’égard du risque et du rendement. Elle modifie les pondérations en fonction de la volatilité et de la liquidité. Elle s’appuie sur des critères de placements diversifiés et adhère à une discipline rigoureuse d’achat et de vente.

Fonds gérés 

Fonds communs

Fonds distincts

Pour en savoir davantage sur les fonds distincts

1 Auparavant, Fonds ciblé international Manuvie. Le 31 octobre 2018, il a été rebaptisé Fonds d’actions EAEO Manuvie.

Notre objectif est simple – Déterminer ce que vaut une société et en acquérir des titres à un prix nettement inférieur.

– Fabio Paolini, Cogestionnaire, Équipe d’Actions International

La souscription de fonds communs de placement peut donner lieu au versement de commissions ou de commissions de suivi ainsi qu’au paiement de frais de gestion ou d’autres frais. Veuillez lire l’aperçu du fonds ainsi que le prospectus des fonds avant d’effectuer un placement. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur liquidative varie fréquemment et les rendements passés peuvent ne pas se reproduire. Les Fonds Manuvie et les Catégories de société Manuvie sont gérés par Investissements Manuvie, division de Gestion d’actifs Manuvie limitée. Manuvie, Manuvie & M stylisé, et le M stylisé sont des marques de commerce de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers, et sont utilisées sous licence.

Toute somme affectée à un fonds distinct est placée aux risques du titulaire du contrat et peut prendre ou perdre de la valeur. Les rendements présentés tiennent compte de la déduction du RFG. Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs. Pour tout renseignement sur les garanties et les frais pouvant s’appliquer aux fonds distincts, veuillez lire la notice explicative, le contrat et l’Aperçu du fonds. La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers est l’émetteur des contrats de fonds distincts Manuvie et le répondant des clauses de garantie contenues dans ces contrats.

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