Conseils sur la divulgation en matière de durabilité dans une société de technologie à petite capitalisation

  • QUESTION

    En août 2020, nous avons effectué un placement dans une entreprise de développement et de fabrication d’équipement pour semi-conducteurs dont la capitalisation boursière s’élève à environ 1 milliard de dollars. À l’époque, les efforts de la direction de l’entreprise pour cerner, gérer et rendre compte des risques et des occasions liés à la durabilité commençaient à peine. L’entreprise avait divulgué des renseignements limités et n’avait pas encore effectué d’évaluation de l’importance relative. En octobre 2019, MSCI avait attribué la cote BB à l’entreprise.

  • MESURES

    Dans le cadre de notre processus de contrôle préalable, nous avons collaboré avec la direction de l’entreprise pour approfondir notre compréhension des enjeux ESG qui sous-tendent la stratégie et l’évaluation de l’entreprise, et éclairer notre évaluation de la qualité de l’entreprise, ainsi que des occasions et des risques qui lui sont associés. Nous avons également profité de l’occasion pour offrir notre propre expertise et nos propres opinions sur les pratiques et la divulgation en matière de durabilité. Nous avons fourni une introduction aux facteurs de durabilité et passé en revue une liste de contrôle de base des aspects potentiels à améliorer, y compris l’ajout de renseignements pertinents sur la durabilité dans un onglet du site Web de l’entreprise.  

  • RÉSULTAT

    En 2021, l’entreprise a publié un solide rapport sur la responsabilité sociale (RSE) contenant des données pertinentes, y compris l’historique de la consommation énergétique et la représentation des hommes et des femmes au sein de l’effectif. À la suite d’un engagement continu, l’entreprise a publié en 2022 un rapport sur la RSE encore plus solide, avec des objectifs, comme l’augmentation de la consommation d’énergie renouvelable et du nombre d’employées. L’entreprise a maintenant l’un des modèles de divulgation les plus détaillés de toute société à petite capitalisation que nous suivons.

    De plus, sa cote ESG a connu une amélioration soutenue. MSCI l’a haussée de trois échelons, de BB à AA, ce qui place l’entreprise dans la tranche supérieure de 20 % de toutes les entreprises de semi-conducteurs, peu importe la capitalisation boursière1.

    Notre parcours en matière d’ESG avec cette entreprise se poursuivra grâce à un soutien continu et à nos perspectives sur les enjeux de durabilité et de divulgation.

    1Source : MSCI, au 17 janvier 2023

Les études de cas sont données à titre indicatif seulement, ne sont pas représentatives de l’ensemble des placements effectués, vendus ou recommandés pour les comptes clients et ne doivent pas être utilisées comme preuve de l’intégration de l’ESG, du rendement ou des caractéristiques de tout produit ou stratégie de placement actuel ou futur de Gestion de placements Manuvie.  

Chaque année, Gestion de placements Manuvie organise des centaines d’activités de mobilisation concernant les facteurs ESG, mais ne le fait pas pour tous les sujets et avec tous les émetteurs de portefeuilles. Nous mettons aussi sur pied des activités collaboratives de mobilisation dont nous ne fixons pas les modalités, mais nous apportons notre soutien afin d’atteindre un résultat souhaité. Dans les endroits où nous possédons et exploitons des biens tangibles, nous cherchons à intégrer le développement durable de nos stratégies opérationnelles et nos procédés d’exécution. Les études de cas illustrent différents types d'engagements au sein de nos équipes d'investissement internes, des classes d'actifs et des zones géographiques dans lesquelles nous opérons. Bien que nous conduisions des engagements basés sur les résultats afin d'améliorer la valeur financière à long terme pour nos clients, nous reconnaissons la possibilité que nos engagements ne génèrent pas de résultats significatifs ou quantifiables. En outre, nous reconnaissons que les résultats mesurés peuvent être attribués à des facteurs et à des influences indépendantes de nos activités d'engagement. Notre approche des placements axés sur les facteurs ESG et d’intégration des principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les processus de placement diffère en fonction de la stratégie de placement et de l’équipe de placement. Personne ne peut présumer qu’un placement dans les titres mentionnés a été rentable ou le sera nécessairement. Les placements réels varieront d’un client à l’autre. Rien ne garantit que le compte ou le fonds d’un client donné tiendra compte des caractéristiques ou comprendra l’un des placements mentionnés. Pour obtenir des précisions, veuillez consulter la Politique environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).

Nous considérons que l’intégration des risques liés au développement durable au processus de prise de décision joue un rôle important dans l’évaluation du potentiel de rendement à long terme et qu’elle constitue une technique efficace d’atténuation des risques. Notre approche en matière de développement durable offre un cadre souple qui en facilite la mise en œuvre dans les différentes catégories d’actif et équipes de placement. Bien que nous soyons d’avis que les placements durables mèneront à de meilleurs résultats de placement à long terme, rien ne garantit que les placements durables procureront de meilleurs rendements à long terme. La limitation des possibilités de placement liée à nos critères d’exclusion et d’inclusion et à nos thèmes de placement peut notamment nous amener à renoncer à certains placements qui peuvent par ailleurs nous sembler prometteurs.

Les placements comportent des risques, y compris le risque de perte du capital. Les marchés des capitaux sont volatils et peuvent considérablement fluctuer sous l’influence d’événements liés aux sociétés, aux secteurs, à la politique, à la réglementation, au marché ou à l’économie.  Ces risques sont amplifiés dans le cas des placements effectués dans les marchés émergents. Le risque de change s’entend du risque que la fluctuation des taux de change ait un effet négatif sur la valeur des placements détenus dans un portefeuille.

Les renseignements fournis ne tiennent pas compte de la convenance des placements, des objectifs de placement, de la situation financière ni des besoins particuliers d’une personne donnée. Nous vous invitons à évaluer la convenance de tout type de placement à la lumière de votre situation personnelle et à consulter un spécialiste, au besoin.

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À propos de Gestion de placements Manuvie

Gestion de placements Manuvie est le secteur mondial de gestion de patrimoine et d’actifs de la Société Financière Manuvie. Nous comptons plus d’un siècle d’expérience en gestion financière au service des clients institutionnels et des particuliers et dans le domaine des régimes de retraite, à l’échelle mondiale. Notre approche spécialisée de la gestion de fonds comprend les stratégies très différenciées de nos équipes expertes en titres à revenu fixe, actions spécialisées, solutions multiactifs et marchés privés, ainsi que l’accès à des gestionnaires d’actifs spécialisés et non affiliés du monde entier grâce à notre modèle multigestionnaire.

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