Comment comprendre les frais liés aux fonds
Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) constituent le cœur des portefeuilles de placement de nombreux Canadiens, avec des options qui couvrent diverses catégories d'actif et la tolérance au risque. Ces produits sont assortis de frais, que les sociétés d'investissement facturent pour couvrir les coûts associés à l'administration des comptes, à la gestion du portefeuille de produits et à l'exécution des operations.
En vertu des nouvelles règles relatives à l’information sur le coût total qui commenceront à être mises en œuvre progressivement l'année prochaine et apparaîtront sur les relevés annuels à compter du début de 2027, les clients auront une vue plus complète des frais qu'ils paient pour les services de placement, y compris leurs frais de gestion de fonds présentés en dollars.
Ces coûts peuvent varier en fonction du type de placement, et il est important de comprendre les différents frais individuels impliqués.
Le ratio des frais du fonds et ses composantes
Les principales composantes des coûts pour la majorité des fonds sont le ratio des frais de gestion (RFG) et le ratio des frais sur opérations (RFO). La combinaison de ces composantes nous donne le ratio des frais du fonds. Bien que la plupart des investisseurs connaissent bien le RFG, le ratio des frais du fonds plus complet sera présenté dans le rapport annuel sur les frais et autres rémunérations pour chaque fonds détenu par le client.
Le RFG couvre les coûts de gestion et d'administration du fonds et peut inclure une commission versée au conseiller qui a vendu le fonds. Il est composé de plusieurs éléments et il est déduit de l'actif net du fonds avant le calcul du rendement du fonds, ce qui signifie que les rendements déclarés tiennent compte de l'incidence du RFG.
Le RFO comprend les frais annuels d’opérations de négociation d'un fonds. Le RFO est également déduit des rendements.
Le RFG et le RFO sont calculés en pourcentage de l'actif total du fonds, et ils sont facturés que le fonds gagne ou perde de la valeur.
Ventilation du RFG
Le RFG constitue la majeure partie des coûts du fonds et comprend les frais de gestion, les frais d'exploitation et les impôts.
1. Frais de gestion des placements
- Ces frais rémunèrent le gestionnaire de fonds pour des tâches telles que la recherche de placements, la prise de décisions de placement, la supervision du fonds et l'alignement du portefeuille sur les objectifs du fonds
2. Commissions de suivi (ou frais de suivi)
- Les commissions de suivi sont des paiements continus versés aux conseillers financiers pour les services et les conseils continus qu'ils fournissent aux clients. Il s'agit généralement d'un pourcentage fixe de l'actif du fonds.
- Cependant, pour les conseillers sur les plateformes à honoraires, le gestionnaire de fonds d'investissement ne paie pas de commission de suivi. Au lieu de cela, la société du conseiller facture des honoraires directement à l’investisseur pour le service et les conseils.
3. Frais d'exploitation
- Ces dépenses couvrent les coûts quotidiens de fonctionnement du fonds. Cela comprend les services administratifs, les frais versés aux organismes de réglementation, la tenue de dossiers, le service à la clientèle, les frais juridiques et d'audit, ainsi que la conformité réglementaire.
4. Impôts
- Il s'agit généralement des taxes de vente qui s'appliquent aux frais facturés par le fonds.
Le RFG est automatiquement déduit de l'actif du fonds. Cela signifie que les investisseurs paient le RFG au moyen d'une réduction du rendement plutôt que de frais distincts. Par exemple, si un fonds a un rendement brut de 8 % et un RFG de 2 %, le rendement net pour les investisseurs sera de 6 %.
Le RFG est généralement comptabilisé et accumulé quotidiennement et payé mensuellement, ce qui signifie que son incidence est étalée dans le temps plutôt que d'être facturée comme une somme forfaitaire.
Comprendre le RFO
Le RFO représente les coûts liés à l'achat et à la vente d'actions du portefeuille de chaque fonds. En règle générale, plus un gestionnaire de fonds effectue des opérations de négociation activement au sein du fonds, plus le RFO est élevé. Habituellement, les RFO ne s'appliquent qu'aux opérations sur actions, ce qui signifie que les fonds équilibrés ont tendance à avoir des RFO inférieurs à ceux des fonds exclusivement constitués d’actions..
Les fonds à revenu fixe n'ont généralement pas de RFO car les commissions sont déjà intégrées dans le prix des obligations.
Le RFO est calculé en divisant la somme des frais sur opérations annuels du fonds par l'actif total du fonds. Comme le RFG, il est déduit de l'actif net du fonds.
Où trouver de l'information sur le coût des fonds
Les clients peuvent trouver ces renseignements dans le prospectus et l'aperçu du fonds, qui devraient être disponibles sur le site Web de la société de fonds. Ces documents fournissent une ventilation détaillée des frais du fonds et sont essentiels pour comprendre les coûts associés à tout fonds de placement.
Renseignements importants
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