Qu’est-ce que l’inflation et pourquoi est-elle importante pour vous?

Après près d’un quart de siècle de faible inflation au Canada, les prix mondiaux de tout, des biens de consommation de base comme l’épicerie et l’essence au coût du logement, sont en hausse. De nombreux pays, dont le Canada, constatent une hausse de l’inflation.

On entend souvent le terme « inflation », mais combien d’entre nous savent vraiment ce qu’il signifie et quelle incidence il a sur notre vie quotidienne? En termes simples, l’inflation est la hausse des prix des produits et des services que les gens utilisent chaque jour. Lorsque le coût de ces produits et services augmente, les particuliers et les entreprises ne peuvent plus acheter autant qu’avant. Lorsqu’on multiplie ce facteur par des millions d’opérations, l’ensemble de l’économie canadienne en ressent les effets. Voici ce que vous devez savoir au sujet de cet indicateur économique surveillé de près.

Quelles sont les causes de l’inflation?

Cela peut sembler surprenant, mais les économistes ne s’entendent pas tous sur les causes de l’inflation. Le sujet fait l’objet de nombreux débats. Ils s’entendent sur le fait que les sources de l’inflation peuvent être classées en deux grandes catégories :

  • L’inflation par la demande : Cela signifie essentiellement que lorsque plus de gens veulent acheter quelque chose, la demande augmente et les prix augmentent; et lorsque l’offre est limitée, les consommateurs sont prêts à payer plus.
  • L’inflation par les coûts : La hausse des coûts d’exploitation – comme l’augmentation du prix des matières premières ou des salaires – fait en sorte que, pour demeurer rentables, les entreprises refilent souvent les coûts à leurs clients.

La hausse des prix n’est pas nécessairement une mauvaise chose : un rythme constant d’inflation des prix est normal et est perçu comme un signe d’une économie en bonne santé. Cependant, une inflation excessive, une accélération rapide de la croissance de l’inflation ou des fluctuations imprévues des prix peuvent causer de réels problèmes. C’est ce qui s’est produit au Canada durant les années 1970 et au début des années 1980, lorsque l’inflation a atteint 14 % en raison des prix très élevés du pétrole à l’échelle mondiale. Au cours de cette période, les prix ont augmenté d’environ 8 % par année , ce qui signifie qu’ils ont doublé en neuf ans seulement. (Par comparaison, lorsque le taux d’inflation annuel est proche de 2 %, les prix doublent en 35 ans.)

Les prix élevés entraînent une perte du pouvoir d’achat parce que l’argent ne permet pas d’acheter autant qu’avant. Par exemple, une tasse de café qui coûtait auparavant 2 $ coûte maintenant 4 $, ou une maison qui coûtait auparavant 500 000 $ coûte maintenant plus de 1 000 000 $! Lorsque les prix augmentent rapidement, les consommateurs et les entreprises ne peuvent pas prédire facilement quels seront leurs coûts demain. Il leur est donc plus difficile de prendre des décisions en matière de dépenses et d’investissement : devraient-ils économiser en dépensant moins aujourd’hui? Ou, au contraire, devraient-ils dépenser plus aujourd’hui au cas où l’inflation continuerait d’augmenter et qu’ils perdraient encore plus de pouvoir d’achat? Les personnes dont le salaire et le revenu ne peuvent pas suivre le rythme de l’inflation et celles qui sont à la retraite et qui vivent d’un revenu fixe sont pénalisées parce que la valeur de leur épargne et de leur revenu diminue rapidement en période de forte inflation.

Comment les taux d'intérêt affectent les niveaux d'inflation

4 cercles avec du texte montrant la relation entre les taux d'intérêt et l'inflation.

Source : Gestion de placements Manuvie 

Comment l’inflation est-elle mesurée?

L’inflation est mesurée par la rapidité avec laquelle l’indice des prix à la consommation (IPC) augmente sur une période donnée. L’IPC est un panier de biens et de services fixes au Canada qui comprend huit composantes principales : la nourriture, le logement, les dépenses de ménage, les vêtements, le transport, les soins de santé/les soins personnels, les loisirs/l’éducation, ainsi que les drogues (alcool, cannabis récréatif et tabac). Fait critique, votre  taux personnel d’inflation de l’IPC pourrait être supérieur ou inférieur au panier standard utilisé par le gouvernement fédéral, car il dépend de vos habitudes de consommation. Par exemple, si vous vous rendez au travail en voiture tous les jours, la fluctuation du prix de l’essence a une incidence sur votre taux d’inflation personnel (en supposant que vous conduisez une voiture à essence). Pour estimer votre IPC personnel, essayez ce calculateur.

Taux d'inflation au Canada, 2001-2021

Un graphique montrant les taux d'inflation au Canada de 2001 à 2021

Source : Statistique Canada 

Inflation et taux d’intérêt : quel est le lien?

Quelle incidence les taux d’intérêt ont-ils sur l’inflation? En 1991, le gouvernement du Canada a demandé à la Banque du Canada (BdC) de maintenir le taux d’inflation annuel à environ 2 % pour soutenir le bien-être économique des Canadiens. Lorsque le taux d’inflation dépasse cette cible pendant une période prolongée, la Banque est invitée à relever son taux de financement à un jour cible en augmentant le taux d’escompte. Il s’agit du taux qu’elle facture aux banques privées pour emprunter de l’argent, et c’est le principal facteur déterminant des autres taux d’intérêt au sein de l’économie. Toute modification du taux de financement à un jour cible incite les banques à modifier les taux qu’elles offrent sur leurs dépôts d’épargne, ainsi que les taux qu’elles appliquent aux prêts hypothécaires et autres. Les taux plus élevés sur les dépôts encouragent les gens à épargner davantage, tandis que les taux plus élevés sur les prêts dissuadent les gens de s’endetter excessivement et les poussent à dépenser moins. Comme les entreprises ont besoin que les gens dépensent et investissent, elles réagissent à la hausse des taux d’intérêt (et à la baisse de la demande) en ralentissant leurs propres hausses de prix. Cela a pour effet de faire baisser l’inflation.

Pourquoi les taux d’inflation futurs importent-ils aujourd’hui?

Les taux d’inflation n’ont peut-être pas beaucoup d’importance au quotidien, mais les effets à long terme peuvent être importants. Si vous établissez un budget prévoyant des frais de scolarité plus élevés pour les études futures de vos enfants, si vous épargnez davantage pour la mise de fonds d’une maison ou si vous augmentez votre cotisation à l’épargne-retraite en raison de l’augmentation des coûts futurs, vous devez faire de nouveaux choix quant à la façon d’épargner et de dépenser aujourd’hui.

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