Financement des placements par emprunt¹

Stratégie placements et fiscalité nº 22

Si vous cotisez régulièrement à vos comptes de placement non enregistrés, il existe une stratégie qui peut vous permettre d’augmenter la valeur nette de vos placements à long terme et de déduire vos cotisations périodiques de votre revenu imposable.

De nombreux épargnants cotisent régulièrement à des comptes de placement non enregistrés. Parmi ces épargnants figurent des personnes à revenu élevé qui ont atteint leur plafond de cotisation à un régime enregistré d’épargne-retraite (REER) et qui sont à la recherche d’autres moyens d’épargner pour la retraite, des personnes qui commencent à épargner pour la retraite et qui disposent d’un horizon de placement éloigné, ainsi que toute personne pour qui les cotisations périodiques constituent un moyen efficace d’épargner.

Si vous êtes du nombre, le financement des placements par emprunt pourrait vous intéresser. Cette stratégie consiste à souscrire un prêt placement et à affecter au règlement des intérêts du prêt les cotisations que vous versez habituellement dans votre compte de placement non enregistré. Comme les paiements d’intérêt sont généralement déductibles du revenu imposable, vos cotisations le deviennent par le fait même. En outre, vous profitez d’une occasion d’augmenter considérablement la valeur de votre portefeuille de placement non enregistré à long terme, car vous y affectez un montant forfaitaire important pouvant tout de suite produire des rendements qui pourraient présenter l’avantage d’être composés.

L’application d’une stratégie de financement des placements par emprunt dans le cadre d’un contrat à fonds distincts présente en outre l’avantage de la protection éventuelle contre les créanciers. Cette caractéristique est particulièrement intéressante pour les professionnels et les propriétaires d’entreprise. Par ailleurs, si vous nommez un bénéficiaire ne faisant pas partie de vos ayants droit, la prestation de décès sera versée hors succession, évitant ainsi frais et délais.

Voici comment cela fonctionne

Étape 1 : Souscription d’un prêt placement.

Étape 2 : La totalité de la somme empruntée est affectée à la souscription de placements non enregistrés.

Étape 3 : Les cotisations habituellement affectées aux placements non enregistrés servent à rembourser les intérêts du prêt.

Étape 4 : Les intérêts du prêt sont déduits du revenu imposable².

Comme vous le constatez, il s’agit d’une stratégie simple qui peut changer la donne.

Fonctionnement du financement des placements par emprunt

Louise cherche, d’une part, des moyens de maximiser la valeur de ses placements non enregistrés et, d’autre part, d’accroître son épargne-retraite. Elle verse actuellement 300 $ par mois ou 3 600 $ par année à son portefeuille non enregistré. Voici à quoi ressemble la stratégie appliquée à la situation de Louise :

Ce tableau présente les hypothèses de la stratégie de financement par emprunt utilisée par Louise. À titre d’exemple seulement.

Comment se résume la situation de Louise?

Les 300 $ que Louise peut se permettre de verser chaque mois servent maintenant à régler toutes les dépenses qui découlent de son prêt. Elle profite tout de suite des rendements composés générés par le montant forfaitaire (120 000 $) affecté à son portefeuille non enregistré, et les cotisations mensuelles utilisées pour rembourser les intérêts de son prêt sont déductibles de son revenu imposable.

Résultats après 10 ans

Après 10 ans, la valeur nette d’impôt du compte financé par l’emprunt de 120 000 $ (après remboursement du prêt) s’élève à 80 666 $ comparativement à 53 409 $ après impôt si Louise avait continué de verser un montant de 300 $ par mois. Au moyen de la stratégie de financement des placements par emprunt, Louise a augmenté la valeur nette de son portefeuille de 27 258 $. Une fois l’impôt sur les distributions annuelles imposables du placement financé par emprunt acquitté, la déduction fiscale des intérêts sur 10 ans a permis une réduction de 18 069 $ du montant d’impôt à payer.

Détermination du montant du prêt

Les cotisations périodiques non enregistrées de Louise lui permettent de souscrire un prêt de 120 000 $ dont seuls les intérêts seront remboursables dans l’immédiat :

Voici le calcul servant à déterminer le montant du prêt que Louise peut souscrire. Dans cet exemple, Louise peut souscrire un prêt de 150 000 $ dont seuls les intérêts seront remboursables dans l’immédiat.

Le candidat idéal

  • L’épargnant qui cotise régulièrement à des comptes de placement non enregistrés.
  • L’épargnant qui dispose d’un horizon de placement éloigné.

Il est important de noter que cette stratégie peut ne pas convenir aux épargnants dont la tolérance au risque est faible.

Quoi faire

Considérez les aspects suivants :

  • La souscription d’un prêt placement peut accélérer la croissance de votre actif non enregistré.
  • Vous pouvez utiliser vos cotisations périodiques pour rembourser les intérêts de votre prêt, lesquels intérêts sont déductibles de votre revenu imposable.

Les clients qui ont des placements non enregistrés et des dettes non déductibles (comme un prêt hypothécaire ou un prêt automobile) pourraient augmenter leurs économies d’impôt. Ils pourraient liquider leurs placements non enregistrés³, en affecter le produit au remboursement total ou partiel de leur prêt existant, souscrire un prêt placement pour acquérir de nouveaux placements, et ainsi transformer leur dette non déductible en dette déductible.

Options de placement de Gestion de placements Manuvie

Les fonds communs de placement peuvent répondre à vos besoins financiers particuliers tout au long de votre vie. Que vous soyez en début de carrière, à l’étape de l’accumulation d’un patrimoine ou à celle de la préretraite ou de la retraite, Gestion de placements Manuvie se fait un devoir d’offrir des produits et services de placement de qualité afin de vous permettre de profiter de la vie, sans souci.

Les contrats à fonds distincts Manuvie combinent le potentiel de croissance d’une vaste gamme de fonds de placement avec des clauses de protection de patrimoine que seul un contrat d’assurance peut offrir. Les contrats à fonds distincts Manuvie peuvent contribuer, dans le cadre d’un seul et même produit ou contrat d’assurance, à minimiser les risques auxquels sont exposés les épargnants grâce à une garantie de revenu, à des garanties à l’échéance et au décès, à une protection éventuelle contre les créanciers et à des avantages en matière de planification successorale.

Les prêts placement de la Banque Manuvie permettent aux investisseurs d’effectuer un placement initial important tout en profitant du taux de croissance composé et de la déductibilité des intérêts. Ces prêts sont offerts dans le cadre d’une variété de comptes de fonds communs et de contrats à fonds distincts de Manuvie; ils sont assortis de caractéristiques attrayantes comme le financement sans mise de fonds personnelle, l’absence d’appel de marge justifié par des fluctuations du marché*, le remboursement des intérêts seulement et la possibilité d’effectuer la demande en une seule étape.

Aucun appel de marge sur les prêts 100 % et les prêts Multiplicateur, mais si le ratio prêt-valeur (RPV) excède 125 %, les prêts à remboursement d’intérêts seulement peuvent être convertis en prêts avec remboursement du capital et des intérêts, à la discrétion de la Banque Manuvie. L’option sans appel de marge n’est pas offerte sur les prêts Sur mesure. 1 Le financement des placements par emprunt ne convient qu’aux épargnants ayant une très grande tolérance au risque. Vous devez bien comprendre les risques et les avantages liés aux prêts placement, car les pertes comme les gains peuvent être amplifiés. 2 La déductibilité des intérêts dépend de divers facteurs et ne peut être déterminée qu’à la lumière des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu du Canada. Les résultats peuvent être différents pour les résidents du Québec, car les règles en matière de déductibilité des intérêts ne sont pas les mêmes qu’ailleurs au Canada. Les clients intéressés devraient consulter leurs conseillers fiscal et juridique pour juger de la pertinence de cette stratégie, eu égard à leur situation. 3 Avant d’appliquer cette stratégie, les épargnants doivent considérer les implications fiscales et les frais qui pourraient en découler.

Le financement des placements par emprunt ne convient qu’aux épargnants ayant une très grande tolérance au risque. Vous devez bien comprendre les risques et les avantages liés aux prêts placement, car les pertes comme les gains peuvent être amplifiés. Le candidat idéal a un horizon de placement à long terme et il est prêt à tolérer un degré de risque élevé. La valeur de vos placements fluctuera et n’est pas garantie, mais vous devrez néanmoins assurer le service des intérêts ainsi que le paiement de l’impôt, et rembourser la totalité de l’emprunt. Veillez à prendre connaissance des conditions du contrat de prêt ainsi que des documents d’information sur votre placement. La Banque Manuvie du Canada agit uniquement à titre de prêteur et d’administrateur des prêts, et ne donne aucun conseil de quelque nature que ce soit en matière de placement aux particuliers ni aux conseillers. Le courtier et le conseiller ont la responsabilité de déterminer la pertinence des placements pour leurs clients et de les informer des risques associés aux placements financés par emprunt.

Les commentaires formulés dans la présente publication ne sont donnés qu’à titre indicatif et ne doivent pas être considérés comme un avis donné en matière de placements ou de fiscalité à l’égard d’un cas précis. Tout particulier ayant pris connaissance des renseignements formulés ici devrait s’assurer qu’ils sont appropriés à sa situation en demandant l’avis d’un spécialiste. Les Fonds Manuvie et les Catégories de société Manuvie sont gérés par Gestion de placements Manuvie limitée (anciennement Gestion d’actifs Manuvie limitée). Gestion de placements Manuvie est une dénomination commerciale de Gestion de placements Manuvie limitée. Le courtier et le conseiller ont la responsabilité de déterminer la pertinence des placements pour leurs clients et de les informer des risques associés aux placements financés par emprunt. La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers (Manuvie) est l’émetteur des contrats d’assurance des fonds distincts de Manuvie et le répondant des clauses de garantie contenues dans ces contrats. Gestion de placements Manuvie est une dénomination commerciale Manuvie. Toute somme affectée à un fonds distinct est placée aux risques du titulaire du contrat et peut prendre ou perdre de la valeur. Les prêts Éclair, les prêts Multiplicateur et les prêts Sur mesure sont offerts par la Banque Manuvie du Canada. Des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais peuvent être associés aux placements dans des fonds communs de placement. Veuillez lire l’aperçu du fonds ainsi que le prospectus avant d’effectuer un placement. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et les rendements passés peuvent ne pas se reproduire. Manuvie, Gestion de placements Manuvie, le M stylisé et Gestion de placements Manuvie & M stylisé sont des marques de commerce de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et sont utilisées par elle, ainsi que par ses sociétés affiliées sous licence.    

MK2540F 10/19

Service Fiscalité, retraite et planification successorale

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