17 décembre 2025
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L’IA et les conflits mondiaux influencent les marchés : la diversification demeure essentielle
Une gestion active au cœur de la stratégie. Conçu en considérant le MRCC3.
Ces corrélations ont eu tendance à s’accentuer, alors que l’inflation persiste, que les rendements à long terme restent élevés et que des facteurs structurels tels que la déglobalisation, les tensions géopolitiques, l’expansion budgétaire et les politiques tarifaires exercent une pression. Cette évolution réduit la fiabilité de la diversification traditionnelle et renforce la nécessité de trouver des sources plus variées pour veiller à la résilience du portefeuille.
Les matières premières peuvent offrir une diversification significative, soutenue par les atouts structurels tant des métaux précieux que des métaux de base. L’or bénéficie de la demande de diversification émanant des banques centrales et des investisseurs, ainsi que d’une conjoncture favorable sur le plan monétaire et politique. Le cuivre et l’aluminium devraient bénéficier d’un soutien à long terme grâce à une offre limitée, à une importance stratégique croissante et à une demande liée à l’électrification, aux centres de données et à la substitution industrielle. Malgré les structurelles, le pétrole offre une possibilité tactique tant que les perturbations dans le détroit d’Ormuz continuent de limiter les flux mondiaux.
Une autre solution consiste à opter pour un portefeuille d’actifs réels plus diversifié, comprenant des actions liées aux actifs réels, des obligations indexées sur l’inflation et des matières premières, ce qui peut aider les investisseurs à faire face à une inflation structurellement plus élevée, aux perturbations de l’offre et à la fragmentation géopolitique. Le sous-investissement chronique et la hausse de la demande à long terme liée à l’IA, à l’électrification et à la transition énergétique renforcent encore davantage l’intérêt de ces actifs, qui peuvent également offrir une faible corrélation et des revenus durables.
Les placements alternatifs liquides, notamment les stratégies telles que la position acheteur-vendeur sur actions, les stratégies neutres par rapport au marché, les contrats à terme gérés et les stratégies de rendement absolu, peuvent compléter les actions et les obligations en s’appuyant moins sur l’orientation du marché et davantage sur l’alpha, les tendances et la dynamique de la volatilité. Ces stratégies peuvent contribuer à gérer les risques liés aux taux d’intérêt et aux marchés boursiers, à améliorer la résistance aux baisses et à offrir une évolution plus harmonieuse des rendements en période de forte incertitude.
Pression à la hausse sur les prix du cuivre
Les rendements des classes d'actifs comprennent les prévisions de l'équipe Solution multi-actifs quant à la performance des différentes classes d'actifs sur un horizon de 5 ans et de 20 ans et plus.
Source : Équipe Solutions multi-actifs, Gestion de placements Manuvie, au 31 décembre, 2025. Les données du modèle sont des facteurs de recherche de Gestion des placements Manuvie et ne constituent pas des prévisions pour une catégorie d'actif, un fonds commun de placement ou un instrument de placement en particulier. Pour amorcer le processus de placement, l'équipe des solutions multi-actifs formule des attentes prospectives sur cinq ans en matière de risque et de rendement, élaborées à l'aide de diverses techniques de modélisation quantitative et complétées par des données qualitatives et fondamentales ; les hypothèses sont ensuite ajustées en fonction des cycles économiques et des taux de croissance tendanciels. Les graphiques présentés ici peuvent contenir des projections ou d'autres déclarations prospectives concernant des événements futurs, des objectifs, une discipline de gestion ou d'autres attentes, et ne sont valables qu'à la date indiquée. Rien ne garantit que de tels événements se produiront et, s'ils devaient se produire, le résultat pourrait être sensiblement différent de celui présenté ici.
Les informations contenues dans ce document, y compris les déclarations concernant les tendances des marchés financiers, sont basées sur les conditions actuelles du marché, qui fluctueront et peuvent être remplacées par des événements ultérieurs sur le marché ou pour d'autres raisons.
Ce matériel ne doit pas être considéré comme une recommandation actuelle ou passée ou comme une sollicitation d'une offre d'achat ou de vente de produits d'investissement ou d'adoption d'une stratégie d'investissement. Il n'est pas possible d'investir directement dans un indice. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Nathan W. Thooft, CFA
Chef des placements, Équipe Solutions multi-actifs, actions mondiales
Robert E. Sykes, CFA
Gestionnaire de portefeuille principal, chef de la répartition de l'actif, États-Unis, Équipe Solutions multi-actifs
James Robertson, GPC
Gestionnaire de portefeuille principal et chef, Solutions multi-actifs, Canada et chef, Répartition tactique de l’actif, Équipe Solutions multi-actifs
Luke Browne
Gestionnaire de portefeuille principal, Chef mondial. Équipe Solutions multi-actifs, et Chef des solutions multi-actifs pour l'Asie
Geoffrey Kelley, CFA
Gestionnaire de portefeuille principal, chef mondial, Solutions systématiques en matière d'actions, Équipe Solutions multi-actifs
Benjamin W. Forssell, CFA
Gestionnaire de portefeuille clients multi-actifs mondiaux, Équipe Solutions multi-actifs
Eric Menzer, CFA, CAIA, AIF
Chef mondial, Solutions services-conseils, Gestionnaire de portefeuille principal, Équipe Solutions multi-actifs
17 décembre 2025
Les placements comportent des risques, y compris le risque de perte du capital. Les marchés des capitaux sont volatils et peuvent considérablement fluctuer sous l’influence d’événements liés aux sociétés, aux secteurs, à l’économie, à la politique, à la réglementation et aux marchés. Les renseignements fournis ne tiennent pas compte de la convenance des placements, des objectifs de placement, de la situation financière, ni des besoins particuliers d’une personne donnée.
Tous les aperçus et commentaires sont de nature générale et ponctuelle. Quoiqu’utiles, ils ne remplacent pas les conseils d’un spécialiste en fiscalité, en placement ou en droit. Il est recommandé aux clients actuels et potentiels de consulter un spécialiste qui évaluera leur situation personnelle. Ni Gestion de patrimoine et d’actifs Manuvie, ni ses sociétés affiliées, ni ses représentants (collectivement, « GPA Manuvie ») ne fournissent de conseils dans le domaine de la fiscalité, des placements ou du droit.
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