Bêta systématique des actions

Située à Toronto, en Ontario, l’équipe travaille en étroite collaboration, mettant à profit les importantes ressources dont dispose une organisation mondiale comme Gestion de placements Manuvie. Notamment, elle s’appuie sur la recherche quantitative, les données actuarielles et les rapports sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Expérience et capacités

L’expérience approfondie appliquée aux FNB

Depuis plus de 20 ans, l’équipe s’est forgé une réputation grâce à des solutions personnalisées fondées sur des indices, en mettant l’accent sur la recherche, la rigueur et l’exécution efficace. Grâce à cette discipline, elle gère plus de 64 milliards de dollars d’actifs institutionnels pour des clients du Canada, des États-Unis, et de l’Asie1.

 

Perspective ciblée

Une recherche et un processus rigoureux qui orientent les fonctions de base, menant à des solutions de placement axées sur le client.

  • Analyse quantitative
  • Recherche sur les marchés boursiers
  • Filtres de sélection des titres qui versent des dividendes
  • Mise en oeuvre factorielle
  • Négociation efficiente

Bêta systématique des actions Profil


Équipe de gestion des investissements

L’efficacité opérationnelle et le maintien d’un processus rigoureux et reproductible sont au cœur des activités de l’équipe. Voici les spécialistes des placements qui la composent.

Serge Lapierre, FSA, FCIA

Chef mondial, Investissements guidés par le passif (IGP), Ingénierie financière et Recherche quantitative
Début de carrière : 1994

Geoff Kelley, CFA 

Gestionnaire de portefeuille principal et chef mondial, Répartition stratégique de l’actif, Solutions multiactifs
Début de carrière : 1994

Brett Hryb, CFA

Gestionnaire de portefeuille principal, Bêta systématique des actions
Début de carrière : 1993

Ashikhusein Shahpurwala, CFA, PRM

Gestionnaire de portefeuille principal
Début de carrière : 1999

Boncana Maiga, CFA, CIM

Gestionnaire de portefeuille
Début de carrière : 2004

Allison Greenspan

Analyste principale
Début de carrière : 2009

Jenny Kim, CFA

Analyste principale
Début de carrière : 2011

Marco Leung, CFA

Analyste principale
Début de carrière : 2012

Recherche et Gestion de portefeuilles clients

Sam Haidar, PhD

Directeur principal, Recherche quantitative, Ventes numériques et directes auprès des consommateurs
Début de carrière : 1998

Benjamin Forssell, CFA

Gestionnaire de portefeuilles clients
Début de carrière : 2000

Chloe Lau, FSA, FCIA, CERA

Gestionnaire de portefeuilles clients
Début de carrière : 2006

Yasho Jallan, PhD

Ingénieur financier, Ventes numériques et directes auprès des consommateurs 
Début de carrière : 2020


Processus de placement

Processus de placement du FNB ingénieux de dividendes Manuvie

 

La sélection des actions à dividendes de qualité est à la base des FNB ingénieux de dividendes Manuvie. Les critères et les paramètres appliqués à chaque décision de placement permettent de s’assurer que les FNB continuent d’investir dans des sociétés à dividendes stables et croissants.

Vous trouverez ci-dessous la méthode de sélection des actions à dividendes de qualité—sous la forme de questions—que l’équipe emploie pour prendre des décisions d’achat, de vente ou de conservation pour chaque FNB.

  1. L’action est-elle liquide?
  2. Le montant des dividendes est-il viable, compte tenu du rendement de la société?
  3. Comparativement aux bénéfices, le versement des dividendes est-il viable?
  4. Le dividende peut-il augmenter au fil du temps?
  5. Le rendement en dividendes est-il intéressant par rapport à celui des concurrents?

Pour déterminer la pondération des actions dans le FNB, l’équipe tient compte de quatre facteurs qui, selon elle, favorisent de meilleurs rendements corrigés du risque. Ces quatre facteurs sont les suivants : 

  1. qualité
  2. momentum, 
  3. valeur, 
  4. et rendement.
 

Selon les résultats de son modèle exclusif, une pondération est attribuée à chaque action du FNB.

La première étape du processus repose sur la sélection de titres de qualité; il s’agit d’un examen systématique d’un univers d’actions afin de trouver des titres de sociétés de qualité versant des dividendes. La deuxième étape est l’optimisation, qui consiste à comprendre les caractéristiques des sociétés et à sélectionner les actions les plus attrayantes. Il en résulte un FNB ingénieux de dividendes; une exécution efficace pour réduire les impôts et les frais de négociation.

À titre indicatif seulement.

Les dernières touches

Trois éléments clés pour une gestion de portefeuille efficace :

  • Maintenir des coûts de négociation peu élevés lors de l’achat et de la vente (p. ex., lors des opérations en bloc),
  • Réduire le roulement, dans la mesure du possible (p. ex., éviter les opérations inutiles),
  • Utiliser les liquidités (p. ex., lorsque le fonds obtient de nouveaux capitaux, les mettre à profit),
  • un système de surveillance des erreurs de réplication assortis de cibles bien plus strictes que le seuil de rendement de chaque FNB.

Processus de placement du FNB ingénieux d’actions défensives Manuvie

 

Comme pour les FNB de dividendes, les FNB ingénieux d’actions défensives Manuvie reposent sur un processus de sélection. 

Un examen de l’indice MSCI États-Unis est effectué pour déterminer :

  1. Les actions dont le bêta sur 2 ans est inférieur à 1,05;
  2. Les actions présentant une faible volatilité du bénéfice par action;
  3. Les actions présentant une faible volatilité de leur cours.

Disposant ainsi d’un plus petit panier d’actions à faible bêta de qualité supérieure, les gestionnaires de portefeuille classent et sélectionnent ensuite les titres dotés de caractéristiques de deux facteurs importants : le bêta et la qualité. Une fois le portefeuille constitué, il fait l’objet d’un suivi quotidien et d’un rééquilibrage trimestriel. 

Le processus de placement actif

Le processus de placement actif. L’équipe sélectionne les actions potentielles à faible bêta. Elle les classe en fonction de la variation du BPA et du cours. Elle répartit les actifs pour cibler les actions en fonction du bêta et de la qualité.

À titre indicatif seulement.

FNB

Symbole couvert

Symbole non couvert

Nom du fonds

Catégorie Morningstar

Frais de gestion

-

CDIV

FNB ingénieux de dividendes Manuvie

Placements en actions canadiennes de revenu et de dividendes 0,25 %

UDIV

UDIV.B

FNB ingénieux de dividendes américains Manuvie

Actions des États-Unis 0,33 % / 0,28 %

-

CDEF

FNB ingénieux d’actions défensives Manuvie

Actions canadiennes

0,25 %**

UDEF

UDEF.B

FNB ingénieux d’actions défensives américaines Manuvie

Actions américaines

0,36 %** / 0,31 %**

Le Fonds Combiné FNB ingénieux équilibré de dividendes Manuvie, le FNB Ingénieux de dividendes Manuvie et le FNB ingénieux de dividendes américains Manuvie sont maintenant offerts dans le cadre des contrats FPG Sélect PlacementPlus Manuvie et Mandats privés de placement Manuvie – Fonds distincts MPPM. Le Fonds Combiné FNB ingénieux équilibré de dividendes Manuvie est également offert sur la plateforme de fonds communs de placement.

** Frais de gestion.

Source : Gestion de placements Manuvie, au 30 juin 2021.

La souscription de fonds communs de placement peut donner lieu à des commissions, à des commissions de suivi, à des frais de gestion et à d’autres frais. Veuillez lire l’aperçu du fonds ainsi que le prospectus des fonds communs de placement avant d’effectuer un placement. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et les rendements passés peuvent ne pas se reproduire. Les Fonds Manuvie (y compris les mandats en fiducie) sont gérés par Gestion de placements Manuvie limitée (anciennement Gestion d’actifs Manuvie limitée). Gestion de placements Manuvie est une dénomination commerciale de Gestion de placements Manuvie limitée. Manuvie, Gestion de placements Manuvie, le M stylisé et Gestion de placements Manuvie & M stylisé sont des marques de commerce de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et sont utilisées par elle, ainsi que par ses sociétés affiliées sous licence.