投資環境分析

エコノミストや日銀ウォッチャー、投資家の多くは、金融政策正常化に向けたサイクルが続く中、日銀がどこまで金利を引き上げるのか知りたいと考えています。

持続可能な森林投資は、投資家に従来型のポートフォリオ分散のメリットを提供するとともに、ポジティブな影響をもたらす新たな機会を提供します。

今日の金融情勢において、適切な投資手段を見極めることは、特に保険会社のポートフォリオにとって、継続的な課題となっています。転換社債は、保険ポートフォリオにさまざまなメリットを提供し、正しく選択・運用すれば、債券と株式の両方のメリットを融合したユニークでさまざまなニーズに対応できる資産クラスとなると考えます。本稿では、転換社債の仕組みと、それが保険会社に特に適している理由について考察します。

投資家が米国不動産を包括的な視点で見ると、リターン追求型のサステナブルなインパクト投資の機会が大きく広がっていることに気づくかもしれません。この投資機会の中核となるのは社会経済の再生であり、利益重視の戦略を通じてより良い社会的成果を幅広く促進することで、投資家と地域社会にとって長期的な不動産資産価値を維持・創造することができると期待しています。

世界の生物多様性が直面している危機は、近年、政策立案者や投資家の関心の的となっています。自然資本とは複合的に絡みあい種々のベネフィットを生み出す自然資産のストックであり、自然資本への投資は、さまざまなポジティブなインパクトをもたらし、従来の投資の枠にとらわれない機会を創出することができる、魅力的で革新的な投資であると言えます。

天然資源がますます不足する中、増加する人口に食料を供給するには持続可能なソリューションが必要であり、環境再生型農業は重要な役割を果たすことができるかもしれません。投資家にとって、グローバルに分散された農業資産のポートフォリオを構築し、持続可能な形で運用することは、競争力のあるリスク調整後リターンを生み出すと同時に、農地が所在する周辺地域にとどまらず、農作物を出荷するより幅広いグローバル市場に対し、社会経済的・環境的利益をもたらすことができます。

景気が減速し、インフレが鎮静化しつつある足元のマクロ経済環境は金融緩和を促すことに繋がるため、私たちは戦術的に金利リスクを取る機会を見出しつつあります。本稿では、地理的な分散投資と、入念な銘柄選択が今後、特に重要になると思われる理由を解説します。

高金利環境下での米国経済の底堅さは、年内を通じて株式の持続的な追い風になると思われます。米国株式チームが、堅調で持続可能な個人消費や、健全な銀行システム、住宅市場の好調なトレンドを背景に、最も魅力的な投資機会を見出せる業種で銘柄選択のアイデアを探ります。

アジア債券チームでは、世界的な金利環境の変化を背景に、当資産クラスは2024年に勢いが加速し、魅力的な名目利回りとキャリー獲得機会をもたらすと見ています。

2023年末の米国地方公共債市場は好調な絶対リターンを記録したとは言え、私たちは今後も更なる好リターンが期待できると見ています。本稿では、今後1年間の米国地方公共債を支え得るファンダメンタルズ要因とテクニカル要因について解説します。